¿Qué es una pérdida impermanente o impermanent loss?

Pérdida impermanente de rendimiento agrícola

¿Alguna vez ha proporcionado liquidez a un fondo común sólo para darse cuenta de que algunas de sus monedas han desaparecido? En este artículo, aprenderemos qué es la “pérdida impermanente” y cómo puede afectar a los beneficios de los proveedores de liquidez.

En esencia, la pérdida impermanente es una pérdida temporal de fondos que se produce al proporcionar liquidez. Muy a menudo se explica como la diferencia entre mantener un activo y proporcionar liquidez en ese activo. La pérdida impermanente suele observarse en los pools de liquidez estándar en los que el proveedor de liquidez (LP) tiene que proporcionar ambos activos en una proporción correcta, y uno de los activos es volátil en relación con el otro, por ejemplo, en un pool de liquidez Uniswap DAI/ETH 50/50.

Si ETH sube de valor, el pool tiene que confiar en los arbitrajistas asegurándose continuamente de que el precio del pool refleja el precio del mundo real para mantener el mismo valor de ambos tokens en el pool. Esto conduce básicamente a una situación en la que el beneficio del token que ha aumentado de valor se lo lleva el proveedor de liquidez. En este punto, si el LP decide retirar su liquidez, la pérdida impermanente se convierte en permanente.

¿Existe una pérdida impermanente al estacar

La pérdida impermanente es el coste de oportunidad al que se enfrenta un proveedor de liquidez cuando la diferencia neta de precio entre los activos cambia desde el momento en que se depositaron por primera vez. Se considera impermanente porque los proveedores de liquidez pueden recuperar su pérdida si el par de fichas vuelve al tipo de cambio inicial.

Los inversores suelen afirmar que no se puede ver el daño total de la pérdida impermanente hasta que se retiran los fondos. Esto no es así. Todos los datos son abiertos y mensurables. Cualquiera puede proporcionar una estimación. El verdadero reto consiste en encontrar un cálculo preciso y en analizar el riesgo de la pérdida impermanente frente a la recompensa de las comisiones por transacción.

Esta guía ofrecerá contexto a IL explicando la tecnología que hay detrás de los pools de liquidez de AMM. Explicará por qué se produce y por qué es difícil de evaluar. Y detallará los recursos de datos necesarios para detectar indicios antes de que se produzcan pérdidas.

Piense que se trata principalmente de un coste de oportunidad no realizado. No es una pérdida real, porque la pérdida se mide con respecto al valor que habría tenido su inversión si los tokens se hubieran mantenido fuera del fondo de liquidez. Y es no realizada porque los pares de fichas pueden volver a la misma proporción antes de que se retire la liquidez.

Pérdida impermanente adalah

Se necesita un tipo especial de escrutinio para comprender la pérdida impermanente y cómo determinar cuánto se pierde realmente. Hay ecuaciones y fórmulas extravagantes que pueden llegar al decimal exacto de esa cantidad.

Al depositar en una peña, también debes poner una cantidad igual en valor para ambas fichas. Así, si quieres apostar 1 ETH, necesitas poner también 100 DAI. Entonces, si todo el pool contiene 10 ETH y 1000 DAI después de tu depósito, tu participación total es del 10%.

Como puede ver, los operadores de arbitraje se han llevado 2,93 ETH por 414 DAI. Por otro lado, tú sigues teniendo una participación del 10% en la nueva proporción. Si te retiras, acabarías con 0,707 ETH x 200 + 141,421 DAI = 282 $.

Si bien eso puede ser cierto, el problema es que no podemos utilizar nuestros ingresos para cubrir nuestras pérdidas. Esta es la razón por la que uno sólo debe apostar sus tokens después de una consideración exhaustiva, incluyendo cálculos de riesgo como se mencionó anteriormente. Empieza con poco y sólo con lo que puedas permitirte perder porque cuanto mayor sea tu depósito, mayor será la pérdida impermanente cuando cambien los precios.

Fórmula de pérdida impermanente

Recursos/blog/¿Qué es una pérdida impermanente? ¿Qué es una pérdida impermanente? ¿Es usted alguien que ya ha interactuado con un DEX como SushiSwap o PancakeSwap? Si es así, (con suerte) ya estás familiarizado con el concepto de pérdida impermanente. Si estás buscando entrar en el mundo de los protocolos de cripto liquidez, entonces la pérdida impermanente es un concepto muy importante de entender. Veamos qué es una pérdida impermanente en el mundo de las criptomonedas y cómo puede afectar a tus obligaciones fiscales.

Bob deposita 1 ETH y 20 AAVE en un fondo de liquidez en Uniswap. Este pool de liquidez requiere que los activos emparejados tengan un valor equivalente, por lo que en este ejemplo, el precio de 1 ETH sería igual a 20 AAVE. En ese momento, 1 ETH tiene un valor de 1.300 USD. En consecuencia, el valor total en moneda fiduciaria en el momento del depósito equivaldría a 2.600 USD.

A cambio, recibe una cantidad proporcional de tokens LP asociados a ese pool. Estos tokens representan la participación de Bob en el pool en su conjunto. Digamos que su contribución de 1 ETH / 20 AAVE equivale al 5% del valor total del pool. Esto significa que el pool consta de 20 ETH / 400 AAVE.